عند تصور ركائز الصناعة الأمريكية، يتبادر إلى الذهن العديد من المنتجات والخدمات: الآلات الثقيلة للنقل والزراعة والدفاع؛ منتجات البناء، المعدات الكهربائية، وقطع غيار الآلات؛ ومجموعة من الوظائف، بدءًا من استشارات سلسلة التوريد وحتى خدمات المرافق الأساسية، مثل أعمال السباكة وأعمال الحراسة.
كل هذا وأكثر يتم إنتاجه من قبل الشركات التي تدخل في قطاع الصناعة.
ما هو قطاع الصناعات؟
يتألف قطاع الصناعة من الشركات التي تنتج السلع الرأسمالية – المنتجات المستخدمة لصنع منتجات أخرى – والخدمات التي تدعم بشكل مباشر الشركات والمصنعين الآخرين بدلاً من المستهلكين.
أهمية الصناعات في الاقتصاد
يعتبر قطاع الصناعة بمثابة المحرك الرئيسي للاقتصاد. عندما يكون هناك طلب قوي على السلع الرأسمالية، فغالبًا ما يشير ذلك إلى ثقة الأعمال والتوسع الاقتصادي؛ على العكس من ذلك، عندما ينضب الطلب، تتردد الشركات في الاستثمار في السلع الرأسمالية إما استجابة للانكماش الاقتصادي (الركود) أو تحسبًا له.
الصناعة هي واحدة من القطاعات الأصغر بين 11 قطاعًا من قطاعات معايير تصنيف الصناعة العالمية (GICS) في سوق الأوراق المالية – حوالي 9٪، لكن وظائفها بعيدة المدى وأساسية وتكمن وراء العمليات الأساسية والأكثر أهمية في المجتمع.
عمل خطر
ينطوي الاستثمار في الأسهم على مخاطر، وعلى الرغم من أن المخاطر قد تجلب في بعض الأحيان مكافآت، إلا أنها قد تؤدي أيضًا إلى خسائر. يمكنك تقليل المخاطر عن طريق تنويع أصولك عبر قطاعات أو فئات أصول مختلفة، وتخفيف التقلبات في محفظة الأسهم الخاصة بك عن طريق دمج الاستثمارات ذات المخاطر العالية والمنخفضة.
ما هو حجم القطاع الصناعي من حيث القيمة السوقية؟
ومقارنة بقطاع تكنولوجيا المعلومات المهيمن، تمثل الصناعات الصناعية ثلث الحجم، وتبلغ قيمتها السوقية نحو 5 تريليون دولار. إذا قارنت الصناعات بحجم القطاعات الـ 11، فإنها تقع في الوسط، والسادس من الأعلى (اعتبارًا من منتصف عام 2024). إنها صغيرة إلى حد معقول، ولكنها تحمل حمولة ضخمة.
الصناعات التي يتكون منها قطاع الصناعات
يمكن تقسيم قطاع الصناعات إلى ثلاث مجموعات صناعية، 14 صناعة، و25 صناعة فرعية، وفقًا لشركة S&P Global Inc.
المجموعات الصناعية الثلاث هي:
- السلع الرأسمالية: وتضم أكبر المجموعات الثلاث مجموعة متنوعة من الصناعات – مثل الطيران والدفاع، والبناء والهندسة، والتكتلات الصناعية، وغيرها – والتي تنتج جميعها الآلات الثقيلة وقطع الغيار للإنتاج الصناعي. تشكل هذه المجموعة حوالي 70% من الشركات الصناعية المدرجة على مؤشر S&P 500 وتتضمن أهم الأسهم مثل شركة جنرال إلكتريك (GE)، وشركة كاتربيلر (CAT)، وشركة ديري آند كومباني (DE)، وشركة RTX (RTX)، وشركة لوكهيد مارتن (LMT). ).
- الخدمات التجارية والمهنية: وتضم أصغر المجموعات الثلاث (نحو 7% من الشركات الصناعية المدرجة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500) مجموعة متنوعة من الصناعات الخدمية الفرعية، من خدمات التوظيف والخدمات البيئية إلى الطباعة واللوازم المكتبية والأمن والاستشارات. واحدة من أكبر الشركات وأكثرها شهرة في هذه المجموعة الصناعية هي شركة Automatic Data Processing, Inc. (ADP)، التي توفر كشوف المرتبات وخدمات أصحاب العمل الأخرى.
- المواصلات: تضم هذه المجموعة أكثر من 22% من وزن مؤشر ستاندرد آند بورز الصناعي، وتشمل جميع أنواع النقل البحري والجوي والبري، من السفن وشركات الطيران إلى الصناعات الفرعية للسكك الحديدية والنقل بالشاحنات. أكبر الأسماء في هذه المجموعة هي شركة FedEx (FDX)، وشركة United Parcel Service, Inc. (UPS)، وشركة Union Pacific Corporation (UNP)، وشركة Boeing (BA)، والتي تندرج أيضًا ضمن مجموعة صناعة السلع الرأسمالية.
الجوانب المميزة للقطاع الصناعي
يتمتع كل قطاع بخصائصه الفريدة، مثل مجالات التركيز والإنتاج والعملاء وحتى التقلبات الدورية الاقتصادية. كمستثمر، من الأفضل اتباع نهج دقيق عند تحليل الأسهم في القطاعات الفردية.
على سبيل المثال، تميل الأسهم الصناعية إلى إظهار هذه الفروق:
- الدورية: ويميل أداء الأسهم في قطاع الصناعات إلى متابعة الدورة الاقتصادية عن كثب. عندما يزدهر الاقتصاد، يزداد الطلب على السلع في قطاع الصناعة، حيث تكون الشركات أيضًا في وضع الاستثمار والتوسع. عندما ينكمش الاقتصاد أو يكون في حالة ركود، يميل الطلب على الصناعات إلى الانخفاض.
- الصناعات الفرعية متنوعة للغاية (ومتنوعة): يغطي هذا القطاع مجموعة واسعة من الخدمات، بدءًا من أنظمة الإنذار المنزلية والآلات الزراعية إلى الخدمات الاستشارية والسكك الحديدية والطائرات المقاتلة، مما يمنح القطاع بعض التنويع الداخلي. لذا، فرغم أن الصناعات الصناعية عُرضة للدورة الاقتصادية، فإن تنويع صناعاتها الفرعية وتعرضها للعالم من الممكن أن يمنحها أيضا درجة من المرونة.
- الإنفاق الحكومي والمشاريع طويلة الأجل كثيفة رأس المال: تركز بعض الشركات في هذا القطاع على المشاريع طويلة الأجل، مثل بناء البنية التحتية العامة أو تصنيع أنظمة ومعدات الدفاع العسكرية. يمكن أن تؤثر السياسات واللوائح الحكومية والإنفاق بشكل كبير على تقييمات الشركات في هذا القطاع.
- الوصول العالمي: تعمل العديد من الشركات الصناعية على نطاق عالمي. ومع انتشار سلاسل التوريد والعملاء في العديد من البلدان، قد تكون هذه الشركات أكثر عرضة للفرص والمخاطر الجيوسياسية، والسياسات الحكومية الدولية، وتقلبات أسعار العملات.
نصائح للاستثمار في الصناعات
- ابحث عن دافعي أرباح أقوياء: العديد من الصناعات راسخة ومتينة (غير معرضة للداخلين الجدد بسبب الحواجز العالية التي تحول دون الدخول)، ولها تاريخ في دفع أرباح جذابة للمساهمين. شراء هذه الأسهم بسعر معقول يمكن أن يوفر لك دخلاً ثابتًا – وإن لم يكن مضمونًا -.
- انتبه إلى الدورة الاقتصادية: الصناعات دورية، لذا انتبه إلى ما يحدث في الاقتصاد الأوسع. إن الاستثمار (أو إضافة الأسهم) خلال مراحل تعافي الاقتصاد والتوسع المبكر يمكن أن يعني عوائد أعلى وزيادة في قيمة رأس المال.
- التنويع داخل القطاع: ما هو العامل المشترك بين الطابعات المكتبية والجرارات؟ إلى جانب احتلال نفس القطاع، ليس كثيرا. ويظهر أنه يمكنك التنويع داخل نفس القطاع لتخفيف المخاطر من قطاعات معينة من السوق.
- الاهتمام بالتطورات التكنولوجية والتنظيمية: فالشركات القادرة على التكيف بسرعة مع التغييرات التنظيمية والاضطرابات التكنولوجية (مثل تقنيات الأتمتة) قد تكون أفضل حالا من تلك التي لا تستطيع ذلك. قد لا تكون الصناعات الصناعية سريعة الحركة مثل التكنولوجيا، ولكنها ليست ثابتة أيضًا.
- انتبه إلى التعرض العالمي: إذا كانت الشركة لديها تعرض عالمي قوي (التنويع الدولي)، فإن فرصها في التغلب على الانكماش الاقتصادي الإقليمي قد تكون أكبر من شركة تعمل في بلد واحد فقط. وفي الوقت نفسه، فهي أيضًا أكثر عرضة للمخاطر الجيوسياسية.
خاتمة
على الرغم من أن الصناعات ليست أكبر قطاعات جيكس، إذا نظرت حولك، يمكنك رؤية آثارها في كل مكان. إن تأثيرها واسع النطاق، وينتشر عبر صناعات متعددة على المستويين الإقليمي والدولي، بينما يعكس أيضًا (أو يقود) المد الاقتصادي.
هناك الكثير من الأسباب التي تدفعك إلى التفكير في الاستثمار في قطاع الصناعات، سواء كان ذلك للحصول على أرباح الأسهم الصادرة عن شركات راسخة أو لتعزيز تنويع محفظتك الاستثمارية.
يتم ذكر شركات وصناديق محددة للأغراض التعليمية فقط وليس كتأييد. القوائم الواردة في هذه المقالة تمثيلية وليس المقصود منها أن تكون شاملة.
